فشل الاتحاد الأوروبي لاحتواء أزمة الديون اليونانية ترسل موجات صدمة جديدة من خلال العملات وأسواق المال والأسهم والمشتقات.

فشل الاتحاد الأوروبي لاحتواء أزمة الديون اليونانية ترسل موجات صدمة جديدة من خلال العملات وأسواق المال والأسهم والمشتقات.

خسر اليورو أكثر من 2 في المئة مقابل الدولار في اليومين الماضيين ، وتكلفة حماية سندات الشركات ارتفعت إلى أعلى مستوى له منذ كانون الثاني ، مع مقايضة الائتمان الافتراضي توقع فرصة نحو 78 في المئة أن اليونان لن تدفع ديونها. انخفضت الأسهم في جميع أنحاء العالم ، في حين قدر من الخوف في الأسواق ذات الدخل الثابت وقفز وهو اكبر عدد منذ نوفمبر تشرين الثاني.

تحركات السوق تشير إلى القلق المتزايد من أن السلطات لن تكون قادرة على الحفاظ على مشكلات ديون اليونان من الانتشار بعد موديز انفستورز سرفيس قالت انها قد تخفض SA بي إن بي باريبا واثنان اخران من البنوك الفرنسية الكبرى بسبب استثماراتها في دول جنوب أوروبا. تسبب انهيار ليمان براذرز القابضة في سبتمبر 2008 أسواق الائتمان في جميع أنحاء العالم لتجميد المستثمرين فروا جميعا ولكن الديون الحكومية الأكثر أمانا.

واضاف "احتمال لحظة ليمان في منطقة اليورو آخذ في الازدياد ،" وقال نيل ماكينون ، الخبير الاقتصادي في كابيتال VTB في لندن ومسؤول سابق في وزارة الخزانة البريطانية. "لقد انتقلت من أسواق التسعير ببساطة في وجود احتمال كبير لسداد الديون اليونانية تبحث في سيناريو أن يصبح غير المنضبط والعدوى تنتشر في اقتصادات أخرى مثل البرتغال ، مثل أيرلندا ، وربما اسبانيا وايطاليا وبلجيكا."

الحكومة الجديدة
خفض تظهر البيانات التي جمعتها بلومبرغ ، والبنوك المركزية انهيار بنك ليمان ساهمت إلى 2 تريليون دولار في عمليات الشطب والخسائر في المؤسسات المالية العالمية الكبرى ، وأسعار الفائدة إلى مستويات قياسية وتراجع الاقتصادات الى الركود.

وقد اغضبت الأسواق يوم أمس ، حيث رئيس الوزراء اليوناني جورج باباندريو وقال انه سيعين حكومة جديدة واجراء تصويت على الثقة في البرلمان كما انه يسعى للضغط على المشرعين المتمردين لدعم خطة التقشف التي من شأنها تأمين الإنقاذ الجديدة. انخفض مؤشر MSCI العالمي (MXWO) المؤشر 1.1 في المئة أخرى اليوم ، بينما ارتفع الفرنك السويسري الى مستوى قياسي مقابل اليورو.

باباندريو يحتاج الى التوصل الى الانتخابات البرلمانية على 78 مليار يورو (110 مليار دولار) مدته خمس سنوات حزمة من التخفيضات في الميزانية ، ومبيعات الأصول بحلول يوليو تموز لضمان بلد يتلقى مساعدات جديدة للاتحاد الأوروبي لتجنب الحزمة الافتراضية في منطقة اليورو في الأول.

"واجبنا هو للأمة ، وليس للأحزاب السياسية" ، وقال باباندريو في تصريحات بثها التلفزيون على الهواء مباشرة التلفزيون التي تديرها الدولة NET. واضاف "سوف يشكل حكومة جديدة وبعد ذلك على الفور طلب تصويت الثقة في البرلمان. لقد حان الوقت لتحمل المسؤولية ".

'سيناريوهات الكارثة'
ضاقت الخيارات باباندريو وسعيه لحشد الدعم من اكبر كتلة معارضة فاشلة ، حلفاء الحزب انقلبوا عليه ونشرت الشرطة الغاز المسيل للدموع لتفريق احتجاجات مناهضة للحكومة في وسط أثينا.

"وهذا الأمر لا يعني نهاية القصة ، ولكن على أساس الأغلبية الحالية ، ومثل هذا الاقتراح يجب أن تمر" ، وكتب تشارلز Diebel ، رئيس استراتيجية السوق في الأسواق للشركات في بنك لويدز في لندن ، في مذكرة للعملاء أمس. واضاف "اذا لم يكن كذلك ، ثم هرمجدون سيناريوهات تدخل حيز اللعب ، والتي تشمل الافتراضي ويحتمل أن تكون العدوى السيناريو كله يلعب بها".

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، خفضت ستاندرد اند بورز من اليونان إلى CCC B ، تسليم الأمة التصويت في العالم بأقل الائتمان ومشيرا الى انه من "المحتمل بشكل متزايد" لمواجهة عملية إعادة هيكلة الديون.

وقالت الإحصائية اليونانية أثينا السلطة في معدل البطالة في اليونان وقفز الى 15.9 في المئة في الربع الاول من 14.2 في المئة في الاشهر الثلاثة الاخيرة من عام 2010 ، اليوم. معدل البطالة في سجل 16.2 في المئة في شهر مارس ، فقد ارتفع بمعدل أسرع من المتوقع في العام الماضي تحت 110000000000 يورو الإنقاذ.

نقطة الخلاف
نقطة الخلاف الحالي هو كيفية إشراك المستثمرين من القطاع الخاص في المرحلة المقبلة لإنقاذ اليونان. ودفعت السلطات البنك المركزي الأوروبي ، بما في ذلك الرئيس جان كلود تريشيه ، والعودة ضد الخطط الألمانية لإطالة آجال استحقاق السندات اليونانية ، وترك الباب مفتوحا سوى خيار لاقناع حملة السندات على إعادة استثمار حصيلة طوعا الديون المستحقة على السندات الجديدة.

"الحفاظ على الدائنين الحاليين المشاركين لا يزال بعيدا عن تافهة ، لأنها تنطوي على مزيج من الحوافز والعقوبات" ، وكتب فرانشيسكو Garzarelli ، الخبير الاستراتيجي في مؤسسة جولدمان ساكس الدولية في لندن ، في تقرير أمس. وكتب انه "في حالة المعاملات يستكمل على أساس" الطوعية "حتى لا يثير الحدث الافتراضي ، و" الصمود "المشكلة هي المواد" ، كما حث جميع الجهات المقرضة للتحرك في ببراعة صعب.

وضعت موديز للتصنيفات بي إن بي باريبا ، أكبر بنك في فرنسا ، ومنافسه المحلي سوسيتيه SA جنرال وكريدي أجريكول SA (ACA) ضمن الاستعراضات التي سوف تركز على مقتنياتها من اليونانية الديون العامة والخاصة "واحتمالات التضارب بين أثر الافتراضي ممكن اليونانية أو إعادة هيكلة ومستويات التقييم الحالية ، "وقالت الشركة في بيان.

"تموج تأثير'
"هذا هو تأثير تموج الأزمة اليونانية سفك في البنوك الأوروبية ،" وقالت سارة Hewin ، أحد كبار الخبراء الاقتصاديين في بنك ستاندرد تشارترد في لندن. وقالت "من الواضح انه لن يكون له تأثير إذا كان هناك تصعيد" للوضع.

والمقرضين الألمانية أكبر الملاك الاجانب للسندات الحكومة اليونانية مع 22.7 مليار دولار في العام الماضي الحيازات ، وفقا للبيانات التي جمعتها لبنك التسويات الدولية في بازل ، سويسرا.

المقطورة البنوك الفرنسية ، والذي قاد مجموعة من الدائنين اليونانية مع المطالبات الإجمالية تصل إلى 56.7 مليار دولار ، وأقرانهم الألمان على الديون السيادية مع 15 مليار دولار وفقا لتقرير من بنك التسويات الدولية يونيو. وكان هذا الرقم مبالغا بالنسبة للبنوك الفرنسية بنسبة 39.6 بليون دولار في شكل قروض للشركات والأسر ، وذلك أساسا بسبب وحدة كريدى اجريكول اليوناني ، Emporiki البنك SA. (TEMP) الألمانية المقرضين ليس لديهم وحدات رئيسية في البلاد.

وبلغت في نهاية عام 2010 ، وسندات الحكومة اليونانية التي تحتفظ بها البنوك في البلدان التي قدمت تقاريرها إلى مصرف التسويات الدولية 54200000000 دولار ، منها 96 في المئة كانت مملوكة من قبل المقرضين الأوروبي.

مبادلة ينتشر
الولايات المتحدة اتسعت هوامش مقايضة أسعار الفائدة ، وتستخدم لقياس تصورات المستثمرين من مخاطر الائتمان ، وهو أكبر عدد منذ نوفمبر تشرين الثاني بعد الاعلان عن المصارف من قبل موديز.

اتسع الفارق بين الولايات المتحدة لمدة سنتين سعر المقايضة وسندات الخزانة للاستحقاق غلة مماثلة ، والمعروفة باسم انتشار المبادلة 5.06 نقطة أساس إلى 25.15 نقطة أساس. كان ذلك في أكبر زيادة منذ 30 نوفمبر عندما اتسعت الفجوة نقطة أساس 6.5. يستند في جزء منه على انتشار التوقعات لسعر الفائدة بين البنوك في لندن عرضت ، أو ليبور.

وقال "هناك بعض القلق أنه مع ما يجري في اليونان سيكون هناك خفضه ، وهذا سوف يسبب مشكلة في التمويل ، ويؤدي إلى ارتفاع في يبور" ، وقال ايرا جيرسي ، وهو استراتيجي أسعار الفائدة في نيويورك في مجموعة كريدي سويس AG. "مبادلة ينتشر آخذة في الاتساع نتيجة مباشرة".

وارتفع العائد على سنتين تلاحظ اليوناني 28.85 في المئة وسجل أسعار السندات 10 سنوات ارتفع 14 نقطة أساس اليوم إلى 17.86 في المئة. تكلفة حماية اليونان ضد التخلف وارتفع 74 نقطة أساس امس الى أعلى مستوياته على الاطلاق عند 1844 نقطة أساس في لندن ، والأسعار التي جمعتها تظهر هيئة سوق المال.

السندات الحكومية
العقود ، التي ترتفع عادة مع تفاقم ثقة المستثمر وهبوط كما أنه يحسن ، ودفع القيمة الاسمية المشتري إذا تخلف المقترض عن الوفاء بالتزاماتها ، وهو أقل من قيمة الديون المتعثرة. وثمة نقطة أساس يساوي 1000 $ سنويا على عقد حماية 10 مليون دولار من الديون.

السندات في جميع أنحاء منطقة اليورو دون المستوى الديون الألمانية ، والأوراق المالية الحكومية في أوروبا القياسي. العائد الإضافي ، أو نشر ، طلب المستثمرين لعقد اليونانية 10 عاما بدلا من الأوراق المالية المماثلة للاستحقاق السدود ارتفع اليوم الى 1493 نقطة أساس ، أو 14.93 نقطة مئوية ، في حين ينتشر الايرلندية والاسبانية والايطالية وسعت أيضا.

الأوراق المالية من أعضاء ما يسمى الأساسية في الكتلة النقدية دون المستوى أيضا بالنسبة إلى الديون الألمانية ، مع فارق العائد 10 عاما بين النمساوية ، والديون ، والفرنسية البلجيكية والهولندية على مدى اتساع السدود. انخفض العائد على الالماني البوند 3 نقاط أساس إلى أدنى مستوى منذ خمسة أشهر من 2.92 في المئة.

اليورو ، والمقايضات
اليورو انخفضت بنسبة 0.5 في المئة اليوم الى 1،4109 $ ، وأضعف في غضون ثلاثة أسابيع ، في حين أن الطلب على الخيارات التي تحمي من حدوث انخفاض في قيمة اليورو مقابل العملة الامريكية على أعلى مستوى في عام مع الاتحاد الأوروبي يكافح لاحتواء أزمة الديون السيادية .

بلغت العلاوة على اليورو لمدة ثلاثة أشهر وضعت خيارات منح الحق في بيع العملة مقابل الدولار أمس 2.54 نقطة مئوية على المكالمات ، والتي تسمح للمشتريات. هذه هي الأكبر منذ يونيو 2010 على الأنظمة الزمنية اللحظية.

في سوق سندات الشركات ، وارتفع مؤشر iTraxx ماركيت أوروبا من 125 شركة باستثمارات الصف تقييمات نقطة أساس 2،25-114 ، وهو أعلى مستوى منذ 10 يناير ، وفقا لشركة جي بي مورغان تشيس وقياس ارتفع من أدنى مستوى لها هذا العام من 94.3 في 8 أبريل.

"كثفت العصبية" ، وقال نيك Stamenkovic ، وهو استراتيجي الدخل الثابت في أسواق رأس المال المحدودة ريا في ادنبره. وأضاف "السوق على نحو متزايد أن نغتاظ المكونات لن يكون في مكان لحزمة الإنقاذ. تشاهد علامات العدوى تنتشر. حتى نرى القرار مع الوضع في اليونان ، وسترى في رحلة الى الجودة ".

>